선물옵션 공부
[파생 기초 9] 레버리지는 ‘양날의 검’... 레버리지란?
다시주식
2025. 4. 20. 20:17
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📘 레버리지는 ‘양날의 검’
– 주요 선물상품 레버리지 비교 & 투자 시 유의사항 정리
🔎 레버리지란?
작은 증거금으로 큰 규모의 자산을 움직이는 효과!
즉, 내가 500만 원만 가지고도 5,000만 원짜리 상품을 매매할 수 있다면, 레버리지가 10배라는 뜻입니다.
이건 곧,
✔ 수익도 빨리 낼 수 있지만
✔ 손실도 빨리 커진다는 의미죠.
그래서 **‘양날의 검’**이라고 불립니다.
📊 2025년 주요 선물 상품별 레버리지 비교
| 상품 | 거래소 | 계약단위 / 명목가치 | 증거금(USD) | 레버리지 비율 |
| E-mini S&P 500 (ES) | CME | $50 × 지수 (약 $250,000) | 약 $12,000 | 약 20.8배 |
| Micro E-mini S&P 500 (MES) | CME | $5 × 지수 (약 $25,000) | 약 $1,200 | 약 20.8배 |
| Crude Oil (CL) | NYMEX | 1,000배럴 (약 $80,000) | 약 $5,000 | 약 16배 |
| Gold (GC) | COMEX | 100온스 (약 $200,000) | 약 $7,000 | 약 28.6배 |
| E-mini Nasdaq-100 (NQ) | CME | $20 × 지수 (약 $300,000) | 약 $15,000 | 약 20배 |
| Micro E-mini Nasdaq-100 (MNQ) | CME | $2 × 지수 (약 $30,000) | 약 $1,500 | 약 20배 |
| KOSPI200 선물 | KRX | 50만 원 × 지수 (약 1억 원) | 약 750만 원 | 약 13.3배 |
| Micro KOSPI200 선물 | KRX | 5만 원 × 지수 (약 1,000만 원) | 약 75만 원 | 약 13.3배 |
| 항생지수 선물 (HSI) | HKEX | HK$50 × 지수 (약 HK$1,200,000) | 약 HK$163,656 | 약 7.3배 |
| Mini 항생지수 선물 (MHI) | HKEX | HK$10 × 지수 (약 HK$240,000) | 약 HK$32,731 | 약 7.3배 |
참고: 명목가치는 시장 가격에 따라 변동되며, 위 수치는 예시입니다. (증거금은 증권사별로 다를 수 있습니다.)
💡 이 표를 통해 알 수 있는 것
- 금 선물(Gold) 레버리지가 가장 높음 → 약 29배
→ 작은 자금으로도 큰 단위의 금 거래 가능, 그만큼 변동성에 매우 민감 - 국내 KOSPI200 선물은 레버리지가 13배
→ 일반 개인투자자도 접근이 쉬운 편이지만, 여전히 위험 관리 필수 - **S&P500 선물(E-mini)**은 미국 대표 지수지만 레버리지가 무려 20배
→ 미국 시장 참여 시 주의 요망
📌 자산군별 위험 등급과 레버리지 비교
자산군레버리지 수준예시
| 예금 | 없음 | 은행 정기예금 |
| 채권 | 낮음 | 국채, 회사채 |
| 주식 | 중간 | 삼성전자, ETF 등 |
| 선물 | 높음 | 코스피200, 나스닥 선물 등 |
| 옵션 | 매우 높음 | 지수 옵션, 콜/풋 |
| 외환 | 최고 | FX 마진거래, 레버리지 최대 100배 이상 |
💬 이처럼 자산군이 위험할수록 레버리지도 커지며, 초보자는 손절/증거금 관리 능력 없으면 큰 손실을 볼 수 있습니다.
⚠️ 레버리지 주의사항
- 레버리지는 수익을 확대할 수도 있지만, 손실도 배로 확대시킵니다.
- 레버리지를 사용할수록 손절 기준, 증거금 유지 관리, 추가 증거금 마진콜 대처가 매우 중요합니다.
- 특히 **증거금이 줄어드는 변동장에서는 강제 청산(반대매매)**의 리스크도 큽니다.
✅ 마무리 요약
- 📌 레버리지가 높을수록 수익 기회도 크지만, 위험도 기하급수적으로 증가
- 📌 레버리지는 ‘칼’이 아니라 ‘가위’처럼 써야 한다 — 자르려는 목표가 분명해야 안전하게 쓸 수 있음
- 📌 초보자는 낮은 레버리지 상품부터 연습, 그리고 모의투자와 리스크 관리 전략 수립 필수!
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